הכירו את המוצר החדש בישראל: קרן-סל

בימים אלו ממש, מתחולל שינוי משמעותי בתחום ההשקעות הפאסיביות במדדי מניות בבורסה בבורסה בישראל.
בהשקעה פאסיבית, נצמד המשקיע למדד מניות מסוים לטוב או לרע, מבלי ניסיון להשיג תשואה עודפת על המדד, למשל ע"י בחירת חברות ספציפיות להשקעה (Stock Picking).
בישראל, אחד ממוצרי ההשקעות הפופולריים ביותר היה תעודת-סל. רכישת תעודת-סל אפשרה למשקיע לעקוב אחרי ביצועי מדד מניות מסוים.
כך למשל, משקיע שרצה לחקות את ביצועי מדד ת"א-35 יכול היה לרכוש תעודת-סל על מדד ת"א-35.

מבלי לייגע את הקוראים בפרטים קטנים, לתעודת-הסל היו מספר חסרונות. החיסרון הבולט היה במבנה המשפטי של ההשקעה. אותם כספים שהשקיע החוסך, לא נרשמו בנאמנות והעמידו את החוסך בסכנה במקרה של פשיטת-רגל של הגוף האחראי על ניהול תעודת-הסל.
תיקון 28 לחוק השקעות משותפות בנאמנות, פותר בעיה זו ע"י יצירת מבנה משפטי בטוח יותר מבחינת המשקיע.
לפי התיקון, תעודות-הסל שהכרנו עד כה, מפסיקות להיסחר בהדרגה עד אמצע חודש דצמבר 2018 ובמקומן יופיעו קרנות-הסל – מוצר מחקה מדד במבנה משפטי משופר.
כדאי לדעת שבמוצר החדש אין התחייבות לחקות ב-100% וייתכנו מצבים בהם תהיה סטייה מסוימת במעקב ביחס לביצועי המדד. המעבר מתעודת-סל לקרן-סל מתבצעת באופן אוטומטי וללא אירוע מס.

לנוחיותכם צירפתי את הפעימות הבאות במסגרתן תהפוכנה תעודות-הסל לקרנות-סל.

כותב המאמר: ליאור ברק- ראש תחום ניהול פיננסי – Capital Management ואופציות, מייסד הסדנא לעצמאות פיננסית.